YPF reabrió la ON YM34 por US$ 550 millones y logró el menor costo financiero en casi una década

La colocación se realizó con un rendimiento del 8,10% (cupón 8,25%), fuerte sobredemanda del mercado y una mejora directa en el perfil de vencimientos de la compañía.

ENERGÍA23/01/2026Neuquén NoticiasNeuquén Noticias
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YPF concretó la reapertura de la obligación negociable Clase XXXIV (YM34) por un monto de US$ 550 millones, con un rendimiento del 8,10%, en lo que constituye la tasa de colocación más baja obtenida por la compañía en los últimos nueve años para este tipo de instrumentos financieros.

El bono posee un cupón fijo del 8,25% anual, mientras que el rendimiento efectivo de la operación se ubicó en el 8,10%, producto de las condiciones de mercado y del nivel de demanda registrado durante la colocación.

El anuncio fue realizado por el presidente de la compañía, Horacio Marín, quien destacó que la operación permite mejorar el perfil de vencimientos, extender la vida promedio de la deuda y reducir el costo financiero, fortaleciendo la estructura económica y patrimonial de la empresa.

La colocación superó ampliamente las previsiones iniciales: la demanda alcanzó más de US$ 1.400 millones, casi tres veces el monto finalmente adjudicado, reflejando un elevado interés por parte de inversores locales e internacionales.

Desde una perspectiva financiera, la operación implica una mejora directa en la sostenibilidad del pasivo de YPF, al reducir presión de corto plazo sobre vencimientos y generar mayor previsibilidad para la planificación de inversiones de largo plazo.

La compañía también destacó el rol del equipo financiero liderado por el vicepresidente de Finanzas, Pedro Kearney, en la estructuración de la operación, que se enmarca en una estrategia orientada a consolidar una empresa más sólida, competitiva y con acceso eficiente al mercado de capitales.

En términos sectoriales, el acceso a financiamiento a menor costo fortalece la capacidad de YPF para sostener inversiones en áreas estratégicas como Vaca Muerta, infraestructura energética y proyectos de escala exportadora, en un contexto donde la competitividad financiera se vuelve un factor determinante para el desarrollo del shale argentino y la expansión del sistema energético nacional.

La reapertura de la ON YM34 se inscribe así como un movimiento financiero relevante no solo para la compañía, sino también para el sistema energético argentino, al consolidar una señal de estabilidad, previsibilidad y capacidad de fondeo en un mercado históricamente condicionado por la volatilidad macroeconómica.

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